Vốn tăng gấp 10 lần, Khu đô thị mới Trung Minh vẫn còn lỗ lũy kế 53 tỷ đồng

Báo cáo cho thấy doanh nghiệp có sự thay đổi đáng chú ý về cơ cấu vốn và lợi nhuận trong năm 2025, dù quy mô nợ vẫn duy trì ở mức cao.

Vốn chủ sở hữu tăng hơn 10 lần

Theo báo cáo tài chính, vốn chủ sở hữu của Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh đến cuối năm 2025 đạt khoảng 1.483 tỷ đồng, tăng mạnh so với 132,7 tỷ đồng của năm 2024, tương đương mức tăng khoảng 1.018%.

Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu đạt 1.536 tỷ đồng, tăng 725% so với mức 186 tỷ đồng của năm trước. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối vẫn âm 53,01 tỷ đồng, tuy nhiên đã giảm nhẹ khoảng 0,5% so với mức âm 53,28 tỷ đồng của năm 2024.

Tổng nợ phải trả vượt 4.860 tỷ đồng

Tính đến cuối năm 2025, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp đạt khoảng 4.863,9 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,5% so với mức 4.839,9 tỷ đồng của năm 2024.

Trong cơ cấu nợ, nợ từ phát hành trái phiếu đạt 2.960,7 tỷ đồng, tăng khoảng 0,28% so với năm trước, toàn bộ là trái phiếu phát hành riêng lẻ trong nước. Các khoản nợ phải trả khác đạt 1.903,2 tỷ đồng, tăng 0,83% so với năm 2024.

Một số khoản mục đáng chú ý gồm phải trả người bán ngắn hạn đạt 31,7 tỷ đồng, tăng mạnh 147% so với mức 12,8 tỷ đồng của năm trước. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đạt 2,34 tỷ đồng, cũng tăng hơn 147% so với khoảng 0,94 tỷ đồng của năm 2024.

Hệ số nợ giảm mạnh nhờ tăng vốn

Nhờ vốn chủ sở hữu tăng mạnh, các chỉ số đòn bẩy tài chính của Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh đã được cải thiện đáng kể.

Cụ thể, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu giảm mạnh từ 36,47 lần xuống còn 3,28 lần. Đồng thời, hệ số nợ phải trả/tổng tài sản cũng giảm từ 0,97 xuống 0,77.

Bên cạnh đó, tỷ lệ dư nợ trái phiếu doanh nghiệp/vốn chủ sở hữu giảm mạnh từ 22,6 lần xuống còn khoảng 2 lần.

Khả năng thanh toán suy giảm

Dù cơ cấu vốn được cải thiện, khả năng thanh toán của doanh nghiệp lại có xu hướng suy giảm.

Cụ thể, hệ số thanh toán ngắn hạn giảm từ 1,85 lần xuống còn 1,43 lần. Hệ số thanh toán nhanh cũng giảm từ 1,85 lần xuống 1,43 lần.

Điều này cho thấy biên an toàn thanh khoản của doanh nghiệp đang thu hẹp so với năm trước, dù các chỉ số vẫn duy trì trên mức 1 lần.

Thoát lỗ trong năm 2025, vẫn còn lỗ lũy kế hơn 53 tỷ đồng

Về kết quả kinh doanh, năm 2025 Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 271 triệu đồng, trong khi năm 2024 lỗ hơn 24,16 tỷ đồng.

Tương tự, lợi nhuận sau thuế năm 2025 cũng đạt 271 triệu đồng, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 24,16 tỷ đồng của năm trước.

Tuy vậy, do ảnh hưởng từ kết quả kinh doanh các năm trước, doanh nghiệp vẫn còn lỗ lũy kế hơn 53 tỷ đồng tính đến cuối năm 2025. Các chỉ tiêu sinh lời vẫn ở mức thấp, với ROA (lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản) khoảng -0,84% và ROE (lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu) khoảng -3,57%, dù đã cải thiện so với mức -18,2% của năm 2024.

Báo cáo tài chính năm 2025 của doanh nghiệp được kiểm toán bởi Công ty TNHH Kiểm toán và Định giá Quốc tế. Đơn vị kiểm toán đã đưa ra ý kiến kiểm toán ngoại trừ liên quan đến một khoản phải thu khác trị giá 112,5 tỷ đồng.

Theo báo cáo kiểm toán, đây là khoản tiền mặt đã chi cho hai cá nhân là ông Bùi Thế Vinh và ông Vũ Văn Bình. Tuy nhiên, kiểm toán cho biết chưa thể đánh giá được tính hợp lý của các khoản giao vốn này cũng như ảnh hưởng của chúng tới báo cáo tài chính tại thời điểm 31/12/2025.

Ngoại trừ vấn đề nêu trên, kiểm toán nhận định báo cáo tài chính của Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh đã phản ánh trung thực và hợp lý tình hình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ, phù hợp với các chuẩn mực kế toán Việt Nam và quy định pháp luật hiện hành.

Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh được thành lập để triển khai dự án Khu đô thị mới Trung Minh A (Casa Del Rio) tại phường Trung Minh, TP. Hòa Bình (nay là phường Hòa Bình, tỉnh Phú Thọ).

Dự án có quy mô khoảng 83,5 ha, tổng vốn đầu tư hơn 1.100 tỷ đồng, nằm gần tuyến Quốc lộ 6, cửa ngõ kết nối với Hà Nội.

Theo quy hoạch, khu đô thị dự kiến phát triển hơn 1.600 căn nhà ở, gồm biệt thự và nhà liền kề, phục vụ khoảng 6.000 cư dân khi hoàn thành.

Để triển khai dự án, doanh nghiệp đã huy động nguồn vốn lớn từ trái phiếu doanh nghiệp, với tổng dư nợ hiện khoảng 3.000 tỷ đồng.